Scolarité M2 (sauf MIC, MIDS)
- Mme Chatoux
- bureau 5055
- 01 57 27 93 06
- Mme Prudlo
- bureau 5055
- 01 57 27 93 06
Actuariat, produits financiers
3 ECTS, semester 1, 12 weeks
| Program requirements | CC+examen |
| Teacher | Marie-Claire Quenez |
| Years | M2 ISIFAR |
Syllabus
Ce cours introduit les outils de base des mathématiques financières et actuarielles, ainsi que les produits financiers et les contrats d'assurance-vie. C'est un pré-requis pour les cours de M2 portant sur les mathématiques de la finance ou de l'assurance.
Contents
- Introduction : banques, masse monétaire, fonctions des banques centrales, notions de liquidité, de solvabilité, fonctions de la finance, marchés financiers ...
- Les taux d'intérêt : taux simples, taux composés, capitalisation, actualisation, VAN.
- Rentes, emprunts indivis : cas des annuités constantes...
- Obligations.
- Calcul actuariel obligataire. Risque de taux: sensibilité, duration.
- Taux d'intérêt effectifs donnés par le marché. Zéro-coupons. Courbe des taux.
- Assurance :
- Introduction
- Opérations d'assurance-vie : probabilités viagères, VAP, calcul des primes.
- Actions :
- quelques méthodes d'évaluation. Portefeuilles, risque et diversification.
- Produits dérivés d'actions : contrats forward, future, options d'achat, options devente... Notions d'absence d'opportunité d'arbitrage et de couverture. Conférence d'un trader sur les produits dérivés.
- Gestion du risque de taux pour les sociétés d'assurance et les banques, avec en particulier l'utilisation des produits dérivés sur les taux : swaps, caps, floors
- Crise : pourquoi ? comment ? solutions ? Dans ce chapitre, on introduira les notions de subprimes, titrisation, CDS, CDO, risques de défaut, de contagion ...