Actuariat, produits financiers

Syllabus

Ce cours introduit les outils de base des mathématiques financières et actuarielles, ainsi que les produits financiers et les contrats d'assurance-vie. C'est un pré-requis pour les cours de M2 portant sur les mathématiques de la finance ou de l'assurance.

Sommaire

• Introduction : banques, masse monétaire, fonctions des banques centrales, notions de liquidité, de solvabilité, fonctions de la finance, marchés financiers ...
• Les taux d'intérêt : taux simples, taux composés, capitalisation, actualisation, VAN.
• Rentes, emprunts indivis : cas des annuités constantes...
• Obligations.
  1. Calcul actuariel obligataire. Risque de taux: sensibilité, duration.
  2. Taux d'intérêt effectifs donnés par le marché. Zéro-coupons. Courbe des taux.
• Assurance :
  1. Introduction
  2. Opérations d'assurance-vie : probabilités viagères, VAP, calcul des primes.
• Actions :
  1. quelques méthodes d'évaluation. Portefeuilles, risque et diversification.
  2. Produits dérivés d'actions : contrats forward, future, options d'achat, options devente... Notions d'absence d'opportunité d'arbitrage et de couverture. Conférence d'un trader sur les produits dérivés.
• Gestion du risque de taux pour les sociétés d'assurance et les banques, avec en particulier l'utilisation des produits dérivés sur les taux : swaps, caps, floors
• Crise : pourquoi ? comment ? solutions ? Dans ce chapitre, on introduira les notions de subprimes, titrisation, CDS, CDO, risques de défaut, de contagion ...

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• calendrier
• accès
• Questions fréquentes